Ограничения на обращение ценных бумаг

• Главная
• • Юридические услуги бизнесу и НКО
• • Эмиссия акций
• • Ограничения на обращение ценных бумаг

В качестве нормативно-правового акта, выступающего в России правовой базой, регулирующей рынок ценных бумаг, является:

• Федеральный закон №39-ФЗ от 22.04.1996 года (ред. от 20.10.2022, с изм. от 19.12.2022) «О рынке ценных бумаг» (с изменениями и дополнениями, вступившими в законную силу с 19.04.2023 года).

Положения об ограничении на обращение ценных бумаг определяются:

• Статьей №27.6 указанного выше Федерального закона №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Сделки с эмиссионными ценными бумагами влекут за собой переход права собственности на такие ценные бумаги. Совершение подобных сделок в соответствии с указанным выше федеральным законом возможно только по факту:

• Регистрации выпуска таких эмиссионных ценных бумаг.
• Либо регистрации дополнительного выпуска указанных ценных бумаг.

В том случае если переход права на эмиссионные ценные бумаги осуществляется от первого их владельца, то такой переход права возможен только после:

• Полной оплаты указанных эмиссионных ценных бумаг.

Если  процедура эмиссии ценных бумаг предусматривает официальную государственную регистрацию отчета об итогах выпуска таких ценных бумаг, то переход права на такие ценные бумаги не возможен:

• До регистрации указанного отчета.

Указанный выше Федеральный закон №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» устанавливает ряд условий, одновременное соблюдение которых является необходимым для публичного обращения эмиссионных ценных бумаг. Так в частности эти условия установлены пунктом 2, статьи №27.6 указанного выше нормативно-правового акта. К таким условиям относятся:

• Регистрация проспекта ценных бумаг, а равно допуск эмиссионных ценных бумаг к процессу организованных торгов, без включения таких бумаг в котировальные списки. Второй пункт касается эмиссионных ценных бумаг, по которым не была проведена процедура регистрации проспекта. К регистрации проспекта ценных бумаг можно отнести проспект эмиссии ценных бумаг, а также план приватизации.
• В соответствии с указанным выше нормативно-правовым актом, раскрытие организацией выступающей в роли эмитента информации.
• В соответствии с требованиями организатора торговли, раскрытие организацией выступающей в роли эмитента информации. Данный пункт реализуем при допуске эмитента ценных бумаг к организованным торгам и при условии, что по указанным ценным бумагам не была осуществлена регистрация проспекта ценных бумаг.

Действующее законодательство запрещает публичное обращение:

• Акций юридического лица, акционерного общества, которое не имеет статуса публичного АО.
• Акций юридического лица, публичного акционерного общества, в отношении которых не была осуществлена регистрация проспекта ценных бумаг.

Указанные ограничения определяются в соответствии с пунктом 2.1 статьи №27.6 указанного выше Федерального закона №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Также имеет место ограничение на приобретение и продажу ценных бумаг, которые предназначены для квалифицированных инвесторов. Так в частности указанные ценные бумаги могут отчуждаться и приобретаться только через такое лицо, как:

• Брокер.

Если лицо, являющееся владельцем ценных бумаг, которые предназначены только для квалифицированных инвесторов, утратило свой статус квалифицированного инвестора, то отчуждение указанных выше ценных бумаг возможно только через брокера.